Warren Buffett, legendární investor, je známý svým opatrným přístupem k investicím. V současném bull marketu toho moc nekoupil – v poslední době více prodával než kupoval, snižoval podíly v hlavních holdingech, jako je Apple, a zcela vystoupil z pozic ve společnostech jako Paramount Global a HP.
V červnu však „Věšec z Omahy“ nakoupil akcie společnosti Occidental Petroleum za přibližně 45 milionů dolarů. Jeho holding Berkshire Hathaway tak vlastní ve společnosti Occidental již podíl v hodnotě téměř 16 miliard dolarů, což představuje šestý největší podíl jeho holdingu.
Stabilní růst uprostřed tržních turbulencí
Buffettův vztah se společností Occidental začal v roce 2019 s investicí 10 miliard dolarů do preferenčních akcií, kterou pomohl financovat akvizici společnosti Anadarko. Navzdory pandemii COVID-19, se kterou nikdo nemohl předem počítat, dokázal Occidental pod vedením generální ředitelky Vicki Hollub překonat finanční potíže po této akvizici pozastavením vyplácení dividend a strategickým odprodejem aktiv na snížení dluhu.
Buffettovu investici do Occidentalu můžeme vnímat jako projev jeho důvěry nejen v energeticky sektor jako takový, ale i vůči generální ředitelce společnosti Vicki Hollub, kterou ve svém nedávném dopise akcionářům vyzdvihl za její vedení, za to, že drží rozsáhlá aktiva v oblasti ropy a plynu přímo v USA, ale zejména za pokroky v iniciativách na zachytávání CO2.
To je podle Buffetta přesně to, co potřebují nejen majitelé, ale také země. Occidental plánuje ještě více posílit svoji pozici v Permské pánvi, která patří mezi nejproduktivnější oblasti výskytu ropy a zemního plynu v USA. Plánuje to uskutečnit akvizicí společnosti CrownRock za 12 miliard dolarů, která by měla být uzavřena ve třetím čtvrtletí 2024.
Sázka na ceny ropy a budoucí růst
Jelikož společnost Occidental podniká hlavně v oblasti těžby roby, její ziskovost je úzce spojena s cenami ropy. Společnost očekává z akvizice CrownRock dodatečný roční volný peněžní tok ve výši 1 miliardy dolarů za předpokladu, že ceny ropy zůstanou nad úrovní 70 dolarů za barel. Generální ředitelka Hollub nyní očekává, že v průběhu roku 2025 zůstanou ceny ropy v rozmezí 80 až 85 dolarů za barel.
Buffettova tendence nakupovat akcie Occidental vždy, když klesnou pod 60 dolarů, podtrhuje jeho filozofii investování do hodnotových akcií. Přestože se jejich zhodnocení nemusí zdát tak atraktivní ve srovnání s jinými energetickými společnostmi, agresivní růstová strategie Occidentalu a potenciál ke zvýšení zisku dělají z něj zajímavou volbu pro dlouhodobé investory.
I když dnes rostou tlaky na nahrazení ropy a zemního plynu elektrickou energií, vodíkem a jinými alternativami, zejména z obnovitelných zdrojů, ropa a plyn zde minimálně nějakou dobu stále budou a vzhledem k postupnému vyčerpávání zásob může jejich cena nadále zůstávat na zajímavé úrovni. Navíc mají v současnosti perspektivu podniky, které se zaměřují nejen na zisky z prodeje těchto komodit, ale také na řešení udržitelnosti životního prostředí – například zmíněnými iniciativami na zachytávání CO2.
Warren Buffett nám tak ve svých 93 letech opět připomíná, že tradiční investice mají své nezastupitelné místo a při vhodném spojení s pokrokovými iniciativami jsou zajímavou investiční příležitostí.
Top brokeři
Zdroj: finance.yahoo
