Situace na akciových trzích
Akciové trhy v USA zažívají po skvělém roce 2024 na úvod roku 2024 těžší období. Nejsledovanější indexy S&P 500 a Nasdaq pokračují ve svém záporném trendu od 2. ledna, přičemž největší ztráty hlásí technologický Nasdaq.
Nasdaq totiž od úvodu týdne klesl už o 3,3% a klesá pět obchodních dní v řadě, což se stalo naposledy v říjnu 2022. S&P500 klesl zatím čtyři dny v sérii, což se stalo naposledy v říjnu 2023.
S&P500 zároveň zaznamenává nejhorší vstup do roka od roku 2015.
Skončí 9-týdenní vítězná série?
Nejsledovanější americké indexy Dow, S&P 500 a Nasdaq jsou zároveň s největší pravděpodobností na cestě k ukončení svých devítitýdenních vítězných šňůr, které přispěly k uzavření roku 2023 ve skvělých růstových číslech.
Dow je tento týden dolů o 0,66%, S&P 500 o 1,70% a Nasdaq o zmiňovaných 3,34%.
Navzdory těmto poklesům index Fear and Greed ukazuje stále výraznou chamtivost na trhu na úrovni 74 bodů ze 100.
Despite the rough start to the new year, the Fear & Greed Index is still firmly in 'Greed' territory.
For the S&P 500, this is the worst start to a year since it began 2015 with a three-session skid.
Tomorrow's U.S. Jobs Report will be the next major test for investors betting… pic.twitter.com/9V71Y9sqzM
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) January 4, 2024
Velké technologické akcie v nesnázích
Velké technologické akcie, jako například Apple, čelí problémům. Hodnocení akcií Apple byl tento týden sníženo ve dvou výzkumných agenturách a od prvního obchodního dne roku jsou v minusu již 5,52%. Důvodem jsou zejména obavy o poptávku po iPhonech.
Amy Kong z Corientu mezitím uvedla, že její firma přestává dočasně investovat do velkých technologických firem, které tvoří některé z jejich hlavních držeb.
„Zastavujeme se nad jakýmikoli novými dolary, které vstupují do této skupiny akcií. Obecně platí, že trh po tomto velkém návalu optimismu v minulém čtvrtletí nyní sedí na poměru ceny a zisku 20-násobku letošních zisků,“ řekl Kong pro „Closing Bell“. „Je to poněkud vysoké z absolutního hlediska, poněkud vysoké z historického hlediska, a proto musíme vidět, jak zisky rostou do tohoto násobku.“
V tomto kontextu lze zmínit i zprávu informující o poměrně velkých prodejích akcii Meta jejím generálním ředitelem a zakladatelem Markem Zuckerbergem. Z podání na SEC vyplývá, že Zuckerberg od začátku listopadu do konce prosince každý den prodával akcie Meta a dohromady je prodal v hodnotě 428 milionů dolarů.
⚠️Mark Zuckerberg sold $428 million of Meta $META stock in the last two months of 2023.
New filings show that Zuckerberg sold shares on every trading day between November 1 and December 31 of 2023.
Does he know something? pic.twitter.com/uHZqSx2HKf
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) January 4, 2024
Jim Cramer, kontroverzní moderátor pořadu Mad Money na CNBC, se také vyjádřil k technologickým titulům. Konkrétně k „magické sedmičce“, kde se řadí Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta, Tesla a Nvidia.
Podle Cramera se aktuálně trh „odmiloval“ od této skupiny megacap firem a více se soustředí se „nudnější akcie“ nabízející vyšší výnosy, jako jsou firmy s menší kapitalizací, zdravotnický sektor, banky, REIT společnosti či veřejné služby.
Cramer ale poznamenal, že jde jen o krátkodobý trend a že investoři se opět časem vrátí k velké sedmičce.
.@jimcramer on Wednesday said Wall Street is shifting away from the mega cap tech stocks, “Magnificent Seven,” instead focusing on dividend-paying stocks.https://t.co/XPY55blOJP
— Mad Money On CNBC (@MadMoneyOnCNBC) January 4, 2024
Každopádně předpovědi Jima Cramera jsou až podezřele často nepřesné. Dokonce vzniklo „parodické ETF“, které sleduje jeho výroky a obchoduje je přesně naopak. Cramer naposledy otočil u Bitcoinu a řekl, že je aktivem, které jsou určitě zůstane a že se v něm mýlil. Den na to Bitcoin padl o tři tisíce dolarů.
Klíčový report týdne
Klíčovým momentem pro trhy bude prosincová zpráva o zaměstnanosti v USA, tzv. NonFarm Payrolls.
Jakákoli překvapivá změna může mít na akcie negativní vliv, zvláště když mnoho investorů očekává, že ekonomika poroste pomaleji, což by umožnilo Fedu snížit úrokové sazby. Silný trh práce, růst mezd či pokles nezaměstnanosti to jsou věci, které by vypovídaly o kondici americké ekonomiky přesný opak.
Pokud jde o očekávání, předpokládá se, že v USA bylo vytvořeno v prosinci 150 tisíc pracovních míst, což bude pokles z 199 tisíc v předchozím měsíci.
Zároveň se předpokládá, že nezaměstnanost stoupne z 3,7% na 3,8%.
Tempo růstu mezd má podle odhadů vykázat meziměsíční nárůst o 0,3% oproti 0,4% růstu v předchozím měsíci. Na meziroční úrovni by měly hodinové mzdy růst tempem 3,9% oproti 4,0% před měsícem.
Včera byla zveřejněna data týkající se prvních žádosti o podporu v nezaměstnanosti, která ukázala nižší než očekávané číslo. O podporu požádalo 202 tisíc lidí, zatímco odhad byl 216 tisíc.
⚠️BREAKING:
*U.S. JOBLESS CLAIMS RISE 202,000; EST. 216,000; PREV. 220,000
*LOWEST SINCE OCTOBER
🇺🇲🇺🇸 pic.twitter.com/uJxgkclea8
— Investing.com (@Investingcom) January 4, 2024
Zveřejněn byl také soukromý ADP průzkum o trhu práce v USA. Vyplývá z něj, že v USA se vytvořilo v prosinci 164 tisíc pracovních pozic, což je výrazně více než se očekávalo (115 tisíc).
Tato data naznačují, že americká ekonomika je pořád silná a že Fed nemusí cítit potřebu snižovat úrokové sazby. Dolar posílil, posílily i americké státní dluhopisy, zatímco akcie reagovaly negativně.
⚠️SUMMARY OF US DECEMBER ADP JOBS REPORT:
1. The U.S. economy added 164,000 jobs in December, as per ADP, easily beating forecasts for +115K.
2. The number of monthly job gains was the highest in four months, dating back to late summer 2023.
3. The pickup in jobs growth… pic.twitter.com/QwoT7KVwLY
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) January 4, 2024
Co sledovat v zahraničí
V Evropě budou zveřejněna data týkající se celkové i jádrové inflace. Očekává se, že jaderná klesne na 3,4% meziročně (z 3,6%) a celková stoupne na 2,9% z 2,4% meziročně.
Inflace v Německu mezitím stoupla na 3,7% z 3,2%, což bylo v souladu s očekáváními. Ve Francii stoupla na 3,7% z 3,5%. Očekávalo se, že stoupne na 3,8 %.
V Německu už zveřejnila data týkající se retailových prodejů za listopad. Ty klesly o 2,4 %, což je výrazně více, než očekávaný pokles o 0,5 %. Před měsícem byly na úrovni -0,1%.
Shrnutí
- Trhy v poklesu: S&P 500 a Nasdaq zažívají negativní sérii, Nasdaq s největším týdenním poklesem, hrozí přerušení 9-týdenní růstové série
- Technologické akcie jsou pod tlakem
- Prosincová zpráva o zaměstnanosti: Klíčový moment pro trhy, který by mohl ovlivnit směřování úrokových sazeb
- V EU budou zveřejněna data týkající se inflace, očekává se růst celkové inflace, ale pokles důležitější jaderné
