Americké akcie ve čtvrtek korigovaly směrem dolů. Indexy S&P 500, Nasdaq a Dow sklouzly o 1.23%, 1.40% a 1.35%. Paradoxně nejmenší ztráty vykázal nejvíce volatilní index Russell 2000 (-1.08%) reprezentující menší a středně velké podniky.
Snížení sazeb až příští rok?
Prezident Fedu v Minneapolisu, Neel Kashkari, ve čtvrtek vyjádřil opatrnost v souvislosti se snižováním úrokových sazeb, na což trhy reagovaly prudkým výprodejem.
„Pokud budeme i nadále vidět, že inflace neklesá resp. stagnuje, k uvolňování měnové politiky nemusí dojít vůbec,“ řekl Kashkari během rozhovoru pro Pensions & Investments. Nutno je však dodat, že Kashkari jako nejreálnější scénář považuje dvě snížení sazeb.
Ze strany centrálních bankéřů Fedu jde tento týden již o druhý projev podobného charakteru, což mezi investory vyvolává značné obavy. Raphael Bostic, šéf Fedu v Atlantě, uvedl, že snižování sazeb se může udat až ve čtvrtém kvartálu. Šéf Fedu Jerome Powell ve středu uvedl, že letos dojde ke snížení sazeb, ale nespecifikoval kdy.
,,Jelikož očekávání snižování sazeb se nadále mění, věřím, že existuje rostoucí šance, že Fed v roce 2024 nesníží vůbec,“uvedl na tvrzení Kashkariho analytik Investing.com Jesse Cohen.
*FED’S KASHKARI EXPECTS TWO RATE CUTS THIS YEAR — BUT ALSO SAYS THERE COULD BE NONE
Remember when the market was pricing in as many as SEVEN rate cuts at the start of 2024.
As rate cut expectations continue to shift, I believe there is a growing chance the Fed might not cut at… pic.twitter.com/ZgwVl5CLmZ
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) April 5, 2024
Chamtivost odchází z trhu
Známý benchmark tržní nálady – Fear and Greed index – mezitím klesl na nejnižší hodnotu od listopadu loňského roku. Zdá se, že akcie si procházejí konsolidací, na kterou tržní stratégové tak dlouho upozorňovali a tak trochu po ní i volali.
Wall Street Fear & Greed Index: 52/100 ⚠️⚠️
After spending the past five months in 'EXTREME GREED' territory, the market looks ready to flip to 'FEAR' as investors start to price in zero rate cuts this year.$SPY $QQQ 🇺🇸🇺🇸 https://t.co/tx0iOoLn1R pic.twitter.com/DVzRiq639F
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) April 4, 2024
🚨WALL STREET'S FEAR AND GREED INDEX DROPS TO LOWEST READING SINCE NOVEMBER $SPY pic.twitter.com/zYzoaASlmE
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) April 4, 2024
Pozornost se upíná na dluhopisy
Výnosy referenčních 10-letých státních dluhopisů atakují čtyřměsíční maxima – letos stouply o 50 bazických bodů. Proč je to důležité? Když výnosy dluhopisů rostou, bezpečnější investice s fixním výnosem se stávají atraktivnějšími než akcie. To logicky vede některé investory k odklonu z akciových trhů podobně, jako tomu bylo během říjnové akciové korekce.
„V případě, že se pokles inflace zastaví, můžeme vidět vzestup dluhopisových výnosů klidně až na 4,75% ze současných 4,3%,“avizuje Campe Goodman, hlavní portfolio manažer fondu Hartford Strategic Income Fund.
Sell off in bonds continues. US 10y yield jumps to 4.4%, highest level since November. pic.twitter.com/97WrkdLLn4
— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) April 2, 2024
Ekonomika euroregionu se zotavuje
Hospodářství eurozóny mezitím zaznamenává oživení. Nejnovější průzkum aktivity soukromého sektoru se po deseti měsících vymanil z poklesu, čímž se dostal do zóny růstu. Vyplývá to z údajů kompozitního PMI, které minulý měsíc poskočilo na 50,3 bodu oproti únorové hodnotě 49,2 bodu.
Pokud jde o samotný sektor služeb, ten výrazně převyšuje výrobní aktivitu, přičemž index Eurozone PMI Services se zvýšil na 51,5 bodu z únorových 50,2 bodu.
🇪🇺 HCOB Eurozone Composite PMI was revised upward to 50.3 in March, marking the highest level in ten months, up from the initial est. of 49.9 and a significant improvement from Feb 49.2. This indicates a return to growth for the eurozone's private sector since May last year. pic.twitter.com/l8NHx5hJX9
— PFO Inc (@PfoInc) April 4, 2024
Tradiční report z USA
Údaje ministerstva práce zveřejněné ve čtvrtek ukázaly, že počet prvních žádostí o podporu v nezaměstnanosti minulý týden vzrostl o 9 000 na 221 000 – nejvíce od úvodu roku.
„Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti mírně vzrostly, ale stále zůstávají pod úrovní, která by vysílala jakékoli varovné signály,” tvrdí Nancy Houten, hlavní ekonomka Oxford Economics.
⚠️BREAKING:
*U.S. JOBLESS CLAIMS RISE 221,000; EST. 213,000; PREV. 212,000
🇺🇲🇺🇸 pic.twitter.com/IBjBihvZg8
— Investing.com (@Investingcom) April 4, 2024
Pozornost si ptá trh práce
Páteční obchodování může být volatilnější v reakci na důležitá data z trhu práce, která bude bedlivě sledovat i americká centrální banka.
Očekává se, že v USA se vytvořilo v minulém měsíci 212 tisíc pracovních pozic oproti 275 tisícům v únoru.
Také se očekává, že nezaměstnanost zůstane na úrovni 3,9% a že růst mezd bude růst tempem 4,1% meziročně oproti 4,3% před měsícem.
Na meziměsíčním poli se očekává růst mezd tempem 0,3% oproti 0,1% před měsícem.
Zdroj : cnn, yahoofinance, cnbc
