Shenzhen Stock Exchange
Burza Shenzhen Stock Exchange (SZSE) je jednou ze tří největších burz cenných papírů na území Číny a podle objemů obchodování se daří na druhé místo po Shanghai Stock Exchange (Šanghajské burze).
Stejně jako u ostatních čínských akciových burz jde o poměrně mladou burzu, která vznikla v roce 1990. Čínský akciový trh však od té doby výrazně vyrostl, a tak je na ní v současnosti obchodováno již více než 1 400 společností.
K roku 2019 byla kapitalizace společností zalistovaných na SZSE přibližně 2,5 bilionu amerických dolarů, což z ní činí sedmou největší burzu celosvětově a čtvrtou největší burzu v celé Asii.
Index Shenzhen Component
Index Shenzhen Component je nejoblíbenějším měřítkem výkonnosti akcií zalistovaných na Shenzhen Stock Exchange. Konkrétně sleduje 500 nejvýše kapitalizovaných a nejlikvidnějších akcií třídy A zalistovaných na SZSE, které splňují podmínky pro účast na indexu.
Shenzhen Component byl poprvé uveden v roce 1991 a již ve svých prvních letech zažil rapidní růst. Ve svých začátcích však sledoval pouze 40 akcií, což se však změnilo v květnu roku 2015. Aby index lépe reflektoval výkonnost akcií zalistovaných na Shenzhen Stock Exchange, byl počet akcií v něm zahrnutých navýšen na rovných 500.
Za indexem stojí přímo dceřiná společnost Shenzhen Stock Exchange, Shenzhen Securities Information. Ta zároveň stojí i za ostatními SZSE indexy.
Graf indexu Shenzen Component
Vývoj hodnoty indexu Shenzhen Component za posledních 12 měsíců. Sledovat jej můžete i zde na našich stránkách. Aktuální hodnoty všech předních světových indexů naleznete na těchto stránkách.
Další SZSE indexy
Shenzhen Component není jediným indexem, který měří výkonnost akcií zalistovaných na burze SZSE, jedná se však o ten nejsledovanější a nejobchodovanější.
Mezi další oblíbené indexy pak patří např. SZSE Composite index, který sleduje všechny akcie obchodované na SZSE a SZSE 300 Index sledující 300 nejkapitalizovanějších.
Z dalších známých SZSE indexů stojí za zmínku například index SZSE 100 sledující 100 nejkapitalizovanějších společností, SZSE 200 sledující společnosti v pořadí podle kapitalizace na 101. až 300. místě nebo SZSE 1 000 sledujících 1 000 největších.
Specialitou je pak CSI 300 Index, který sleduje 300 největších akcií zalistovaných jak na Shenzhen Stock Exchange, tak na Shanghai Stock Exchange.
Akcie v indexu Shenzhen Component
V indexu Shenzhen Component najdeme 500 nejvýše kapitalizovaných a nejlikvidnějších společností zalistovaných na Šenčenské burze. Musí se však jednat o akcie třídy A, které navíc splňují pevně dané podmínky:
- Akce nesmí být označeny jako ST – special treatment
- Musí být zalistovány na SZSE alespoň 6 měsíců (nebo být v 1 % nejvíce kapitalizovaných společností na SZSE)
- Žádné značné porušení práva a regulací či chyby v účetnictví
- Žádné operace za poslední rok vybočující z normálu či značné ztráty společnosti
- V období hodnocení přidání společnosti do indexu nesmí být na akci volatilita značně vybočující z průměru na trhu
Vážení společností v indexu
Shenzhen Composite index využívá k výpočtu hodnoty Paasche weighted composite price index formule, což je způsob, který je založen na tržní kapitalizaci jednotlivých společností.
Kromě tržních kapitalizací pak pro výpočet využíváme také tzv. Base Value (základní hodnotu), která je vždy 1 000 a Base Period (základní období), což je hodnota, která vychází z celkové kapitalizace indexu k základnímu dni (base day). U SZSE Component indexu se jedná o 20. červenec 1994.
Hodnota indexu se pak rovná celkové tržní kapitalizaci všech zahrnutých akcií dělených Base Period a celé vynásobené Base Value (1000).
Největší společnosti v indexu
Jelikož se jedná o další z indexů počítaných na základě tržní kapitalizace, i u Shenzhen Component platí, že nejvyšší kapitalizované společnosti mají největší podíl na indexu a tedy i na jeho výkonnosti.
Kapitalizace společnosti je tak jedinou hodnotou při určování váhy akcie na indexu. Pojďme se proto podívat na 5 společností s nejvyšším podílem na indexu a tedy nejvyšší kapitalizací.
CATL zaměřující se na výrobu lithiových baterií je s kapitalizací téměř 150 miliard dolarů (v době zveřejnění) nejvýše kapitalizovanou společností na burze Shenzhen Stock Exchange. Mezi čínskými akciemi se jedná o 7. nejvýše kapitalizovanou společnost.
Následuje společnost Wuliangye Yibin, která se svou kapitalizací přes 100 miliard dolarů představuje 16. největší čínskou společnost zalistovanou na burze. Jedná se o jednoho z čínských gigantů na poli výrobců alkoholických nápojů.
Třetí největší společností na burze SZSE je výrobce elektrických aut a speciálních baterií, BYD. Ten v současnosti hlásí kapitalizaci téměř 100 miliard dolarů.
Následuje čínský nadnárodní výrobce lékařských přístrojů Mindray, který hlásí kapitalizaci nad 50 miliard dolarů.
Na pátém místě najdeme s kapitalizací nad 50 miliard dolarů společnost Midea Group, která se zaměřuje na tvorbu domácích elektrospotřebičů.
Z dalších zmíníme například společnosti Hikvision, SF Express, Ping An Bank, East Money Information či YANGHE.
Co ovlivňuje jeho hodnotu?
Oproti šanghajské burze mezi nejvýše kapitalizovanými společnostmi na šenské burze najdeme více společností z oblasti technologií a méně z oblasti financí.
Největší a nejdůležitější sektory ovlivňující vývoj hodnoty indexu Shenzhen Composite však zůstávají v tomto případě finance, technologie a spotřební zboží typu alkoholu a potravin.
Platí, že čím větší v kontextu s kapitalizací daná společnost či sektor je, tím větší bude mít vliv na vývoj ceny indexu. Důležité je proto sledovat jak tyto sektory, tak nejvyšší kapitalizované společnosti, které mají na cenu indexu značný dopad.
Kromě toho je třeba počítat s tím, že čínské burzy včetně SZSE bývají poměrně uzavřeny zahraničním investorům, a tak je pro vývoj jejich hodnoty naprosto kritická ekonomická i politická situace v Číně.
Přestože je zaměření společností na Čínu jasné, důležitý je pro mnohé z nich i mezinárodní obchod, jehož stav může také ovlivňovat vývoj ceny indexu.
Čínská vláda je navíc známa svými častými zásahy do trhu, což je něco, na co nemusí být západní investoři tak zvyklí.
Jak do něj investovat?
Jako u ostatních indexů, i zde je třeba volit deriváty či specializované indexové fondy či ETFs.
Jelikož je přístup zahraničního kapitálu na čínské burzy omezený, neexistuje pro zahraniční investory efektivní náhrada, která by přesně kopírovala vývoj ceny Shanghai Composite a mohli jsme do ní volně investovat.
Proto při spekulaci nad cenou tohoto indexu mnoho investorů volí ETF a jiné fondy, které sledují cenu vybraných akcií buď přímo na této burze, nebo častěji akcie z celého čínského trhu.
Ty zejména ty, které jsou zalistovány na burze cenných papírů v Hong Kongu či na některé ze západních burz.
Top brokeři
Co číst dál?
V naší sérii profilových článků jsme se věnovali i dalším americkým, evropským a asijsko-pacifickým indexům a také způsobu, jak do nich investovat.
Americké indexy
Evropské indexy
Další asijské indexy
- Nikkei 225 a Topix (Japonsko)
- Kospi a Kosdaq (J. Korea)
- Shenzhen Component (Čína)
- S&P/ASX 200 (Austrálie)
Obecně jsme akciové indexy vysvětlili v článku „Co jsou akciové indexy?“
Komodity
Také vám doporučujeme naše články o komoditách:
Top brokeři
