Co si ale pod pojmem forex představit a co všechno pod něj patří? Jak můžeme forex obchodovat a co ovlivňuje vývoj forexových trhů? Na to všechno se podíváme v tomto článku.
Co je Forex?
Forex je zkratka pro Foreign Exchange, tedy pro anglický pojem označující výměnu cizích měn. Obecně tento pojem chápeme jako trh pro mezinárodní či globální výměnu národních měn nebo jednoduše obchodování měnových párů.
Jedná se o ten naprosto největší a nejlikvidnější světový finanční trh. Podle reportu od Bank for International Settlements dosahoval denní objem obchodování forexu již v roce 2019 více než 6,6 bilionu dolarů denně. V průměru se pak nejčastěji mluví o 5 bilionech dolarů.
Průměrný denní objem obchodování v porovnání s největšími směnárnami. Zdroj: Elliott Wave Forecast
A možná vás překvapí, když se dočtete, že už jste s největší pravděpodobností obchod na forexovém trhu udělali také. Nevyhne se tomu totiž téměř nikdo, kdo cestuje do zahraničí. Část tohoto trhu totiž pokrývá výměna, která není za účelem zisku. Čistě cílí na praktické potřeby lidí. Forexovou transakcí totiž je jakákoli výměna jedné měny za druhou. Takže pokud potřebujete vyměnit eura za české koruny, když odjíždíte na dovolenou do Čech a navštívíte směnárnu, provádíte transakci na forexovém trhu. Forexový trh ale není jen směnárna pro jednotlivce.
Naprostá většina operací na forexovém trhu totiž směřuje za účelem dosažení zisku. To, kolik je každý den změněných měn, jaká je situace v daném státě, jaké kroky učinila jeho centrální banka a mnoho dalších faktorů totiž způsobuje na měnových párech velmi zajímavou volatilitu. A právě ta je jednou z věcí, která činí forexový trh tak atraktivním pro investory i spekulanty. Kromě nich pak na forexovém trhu najdeme řadu dalších subjektů jako například banky a centrální banky či společnosti účastnící se mezinárodního obchodu.
Historie forexu
Forexový trh je poměrně čerstvou záležitostí, kdy jeho vznik datujeme k roku 1971. To ale neznamená, že by se dříve měny neobchodovaly. Stejně jako komodity se měny vyměňují již dlouhá léta. Jen ne v podobě, jakou známe dnes. Důležitým faktorem pro vznik forexového trhu, jak jej známe dnes, byl vznik bezhotovostních platebních prostředků. Právě nutnost měnit hotovost za jinou byla totiž jednou z největších překážek pro jeho vznik.
V roce 1971 vznikla první forexová síť. Ani ta ale nebyla volně dostupná retailu a spekulovat na ní nebylo nic snadného. Dostupná k obchodování byla totiž pouze centrálním bankám, komerčním bankám, investičním institucím a mimo ně jen těm největším dalším institucím. Jedno z hlavních omezení zde pak představovalo tzv. Brettonwoodský měnový systém, který stanovil, že každá země musela udržovat fluktuaci své měny v rozmezí jednoho procenta od pari hodnoty vyjádřené v dolarech.
Tento systém byl většinou zemí opuštěn v roce 1973, což dalo možnost vzniku forexovému trhu v dnešní podobě. To znamená, že státy přešly na systém pohyblivých kurzů svých měn vůči ostatním včetně amerického dolaru. Do té doby, než byl rozšířen a adoptován internet, probíhaly obchody telefonicky nebo písemně. Obchodní terminály byly ještě kolem roku 2000 dostupné pouze těm naprosto největším společnostem. Začátky zajímavosti forexového trhu pro retailové obchodníky tak datujeme až mezi lety 2000 až 2005.
Forexový trh
Za forexový trh označujeme síť kupců a prodejců, kteří mezi sebou provádějí změnu měn za dohodnutou cenu. Jedná se tak o způsob, jak mohou jednotlivci, společnosti, banky a další subjekty vyměňovat jednu měnu za jinou. V principu pak forex funguje tak, že pokud chceme nakoupit jednu měnu, musíme prodat druhou. Pro každý prodej tak musíme mít kupce a naopak. Na rozdíl od akcí nebo komodit můžeme forexový trh označit za decentralizovaný, kdy neexistuje žádná centrální směnárna či broker.
Forexový trh tak v praxi řídí globální síť bank, které jsou rozprostřeny napříč čtyřmi pro forex důležitými časovými pásmy. Konkrétně se jedná o Londýn, New York, Sydney a Tokio. Díky tomu, že neexistuje žádná centrální lokace, forexový trh lze obchodovat celý den, tedy 24 hodin.
Retailová klientela však může na burze či brokerovi obchodovat pouze ve všední dny. Forexový trh se tak otevírá každou neděli ve 23:00 našeho času, kdy začínáme otevřením trhu v Sydney. Následuje Tokyo, Londýn a obchodní den zakončuje New York také ve 23:00. Posledním dnem je pak samozřejmě pátek. Jednotlivé osmihodinové bloky pro každé časové pásmo označujeme za seance.
Otevírací hodiny pro obchodování forexu. Zdroj: CMC Market
Kdy obchodovat forex intradenně?
Za nejoblíbenější čas pro intradenní obchodníky v našem časovém pásmu je označována doba mezi 14:00-17:00. V této době totiž často dochází k nejzajímavějším pohybům. Proč? Protože v této době běží dvě pro nás velmi důležité seance, a to londýnská a newyorská. Na druhou stranu, díky otevřenosti trhu, můžete zvolit k obchodování čas, který nejvíce vyhovuje vám.
Rozdílné ceny na burzách
Právě díky praktické decentralizaci tohoto trhu pak neexistuje pevná globální cena pro daný měnový pár napříč více platformami. Jedná se tak o značný rozdíl oproti standardním burzám jako NYSE, kde je cena sjednocována. Každý forexový broker tak může v jednu dobu nabízet mírně odlišnou cenu oproti ostatním, což způsobují konkrétní pohyby napříč jeho platformou. Rovněž často jednotlivé fyzické směnárny a banky nabízejí odlišné kurzy. Kurzy by však stále měly zůstat přinejmenším podobné.
3 typy forexových trhů
Stejně jako u např. komodit, kryptomen a dalšího máme několik možností, jak můžeme forex obchodovat. Rozdělit si je můžeme na tři základní.
- Spotový trh– Jedná se o fyzickou směnu jedné měny za druhou, která je provedena přímo na místě obchodu (z anglického termínu on the spot), a to okamžitě (nebo téměř okamžitě)
- Forward trh– Představuje kontrakt, při kterém je dohodnut nákup či prodej dohodnutého množství měny za předem specifikovanou cenu, který bude vyrovnán v konkrétním datu či dohodnutém časovém rozmezí
- Future trh– Představuje kontrakt, při kterém je dohodnut nákup či prodej dohodnutého množství měny za předem pevně dohodnutou cenu, která bude vyrovnána v konkrétní datum. Futures kontrakt je pak právně na rozdíl od forwardového závazný
Jak forex obchodovat?
Pro obchodování forexu za účelem zisku je nejjednodušší zvolit tzv. brokera. Ten představuje zprostředkovatele mezi vámi a trhem. U každého brokera si pak musíte otevřít účet, čímž získáte přístup k forexovému trhu. Brokerů je pak už v současnosti poměrně vysoký počet a výběr je tak jen na vás.
Mezi důležité faktory při výběru však patří například poplatky a spready, rychlost provedení příkazů, lokalizace a podpora v jazyce, který ovládáte, zabezpečení brokera před případnými problémy či to, jakému regulátorovi a legislativě podléhá.
Top brokeři
Jaké měny se obchodují?
V principu se o obchod na forexovém trhu jedná, ať už zvolíte jakoukoli národní měnu. Jsou však měnové páry, jejichž obchodování je oblíbenější než ty ostatní.
Samotné měny se pak dále rozdělují podle svého významu, kdy ty nejvýznamnější označujeme za majors. Konkrétně se jedná o USD, EUR, JPY, GBP, CHF, CAD, AUD a NZD.
Tyto měny jsou nejlikvidnější – tvoří největší objem na forexovém trhu. Pro představu např. USD obchody představovaly v dubnu letošního roku 88,5% z celkového denního objemu obchodování na forexových trzích, EUR pak 30,5%, CZK 0,4%.
Ostatní měny označujeme za vedlejší měny (např. NOK či DKK) a ještě menší exotické měny (např. CZK).
Nejčastěji obchodované měny podle objemu. Zdroj: Wikipedia
Důležitý je zde i pojem měnový pár, který je tvořen dvěma měnami. To znamená, že při konkrétním obchodě chcete jednu měnu z měnového páru prodat a druhou nakoupit. Kdybyste chtěli nakoupit USD za EUR, využijete měnový pár EUR/USD. První měnu označujeme za podkladovou a druhou za měnu kotační.
Měnové páry obsahující dolar pak také jako největší měny označujeme za hlavní měnové páry tedy majors. Naopak ty ostatní za minors nebo křížové měnové páry.
Bid, ask, spread a další pojmy spojené s Forexem
Při obchodování forexových měn se neobejdete bez několika základních pojmů. Pojďme si je rozebrat.
- Ask– Ask představuje nabídku, tedy cenu, za kterou jste ochotni koupit určitou měnu, abyste prodali jinou měnu. Např. když podáte nabídku na nákup za (ask price) 1,2 USD za 1 EUR, jste ochotni zaplatit 1,2 USD za 1 EUR.
- Bid– Bid je cena, za kterou jste ochotni prodat určitou měnu, abyste nakoupili jinou měnu. Tzn. cena, za kterou prodáte 1 EUR, abyste nakoupili 1,2 USD.
- Spread– Rozdíl mezi ask cenou a bid cenou. Ask cena zpravidla bývá vyšší než bid cena, ale v některých okamžicích tomu tak nemusí (např. když je extrémní poptávka po dané měně)
- Lot (size)– Měny jsou obchodovány v objemech známých jako lot. Ten si můžeme rozdělit do 4 standardizovaných objemů, a to standardní lot, mini lot, micro lot a nano lot. Standardní představuje 100 000 jednotek měny, mini 10 000, micro 1 000 a někteří brokeři dokonce nabízejí nano loty, které představují 100 jednotek měny.
- Pip– Pip vychází z anglického percentage in point nebo price interest point a jedná se o minimální pohyb, který můžeme na ceně vidět. Jeden lot představuje 0,0001 dané měny. V případě dolaru bychom tak pro pohyb o jeden cent mluvili o pohybu o 100 pipů, při pohybu o jeden dolar o 10 000 pipech. Hodnota pipu se však mění podle velikosti lotu, kterou určuje broker. Tzn. u standardního lotu má každý pip hodnotu 10 dolarů.
Využití forexových trhů
Forexový trh není jen cestou k zisku. Pojďme si proto ukázat, jaké subjekty na forexových trzích obchodují a za jakým účelem. Prvním subjektem jsou pak retailoví obchodníci a fondy. Ti zpravidla využívají forexových trhů k vlastnímu obchodování za účelem dosažení zisků.
Následují centrální banky, které se snaží udržet hladinu inflace v očekávaných a cílených výškách, případně stabilitu kurzu vůči ostatním měnám. Forexový trh tak ovlivňují vlastními devizovými obchody i např. změnami úrokové sazby. Klasické komerční banky pak mohou na forexu obchodovat také za účelem zisku, ale také nabízejí možnost změny svým vlastním zákazníkům.
Forexového trhu se ale účastní i jednotlivé společnosti, a to zejména ty, které cílí na mezinárodní obchod. Pokud totiž vyvážejí nebo nakupují zboží ze zahraničí, změny kurzu měn mohou značně ovlivnit jejich hospodaření i ziskovost. Forexových trhů tak mohou využívat i např. k zajištění proti riziku změn měnových kurzů.
Pro retail nejdůležitějším subjektem jsou pak brokeři, kteří představují zprostředkovatele mezi obchodníkem (nejčastěji z řad retailu) a forexovým trhem. Brokeři nám tak umožňují obchodovat na forexových trzích. Alternativou pro banky jsou pak subjekty jako EBS či Thomson Reuters Dealing, které realizují obchodování měn mezi největšími institucemi (bankami).
Což ovlivňuje hodnotu dané měny
V současnosti nemáme pevně dané a pevně řízené kurzy jednotlivých měn k ostatním. Základem vývoje kurzu dané měny vůči ostatním je tak zkrátka a dobře střet nabídky a poptávky. Tu ale ovlivňuje celá řada faktorů. Ty si můžeme rozdělit na tři základní oblasti:
Ekonomické faktory
Mezi ty patří například ekonomické podmínky v daném státě, fiskální a monetární politika centrální banky, dosažení cílů v kontextu s rozpočtem státu, stav mezinárodního obchodu ve spojení s daným státem, hladina inflace, růst a zdraví ekonomiky daného státu a mnoho dalších faktorů.
Politická situace
Stav vedení státu také historicky jasně ovlivňuje kurzy konkrétních měn. Na hodnotu měny tak působí události jako války, státní převraty, volby, mezinárodní dohody (zejména v oblasti obchodu), stabilita státu a mnoho dalších.
Sentiment na trhu a tržní psychologie
Zde jde zejména o vnímání trhu jeho účastníky. Můžeme sem počítat například. dlouhodobé trendy, spekulace nad novinkami, analýzu ekonomických dat, informace od médií či technickou analýzu.
