Jak můžeme využít stříbro a proč ho naše společnost potřebuje? Je stříbro černým koněm investic do drahých kovů a jaké jsou důvody pro jeho růst? Jsou jeho zásoby omezené? Jaké společnosti jej těží a kde najdeme největší zásoby? Na to všechno a mnoho dalšího se zaměříme v tomto článku.
Graf hodnoty stříbra
Vývoj hodnoty/ceny stříbra za posledních 12 měsíců. Cenu stříbra můžete sledovat i na našich stránkách.
Co je stříbro?
Přestože se s největší pravděpodobností každý z nás už s fyzickým stříbrem v životě někdy setkal, neuškodí, podíváme-li se na něj detailněji. Stejně jako u ostatních komodit jsou totiž vlastnosti stříbra naprosto kritické při zhodnocování investic a určování hodnoty. Co to tedy stříbro je?
Jedná se o jeden z ušlechtilých kovů, který nese bílou (stříbrnou) barvu – je označováno jako „stříbřitě lesklý kov”. Nese chemickou značku Ag a vyznačuje se jako první s výbornou elektrickou i tepelnou vodivostí. Má také výbornou kujnost a velmi dobře se odlévá – mluvíme o něm tedy jako o dobře zpracovatelném kovu.
Oproti ostatním drahým kovům je stříbro i velmi dobře rozpustné v kyselině dusičné, což pro drahé kovy není obvyklé. Pro potřeby investic je pro nás ale důležitější spíše aplikace těchto vlastností v reálném světě.
Historické způsoby využití stříbra
Již od starověku je stříbro využíváno jako kov k výrobě šperků. Stejně jako zlato bylo v některých oblastech používáno i jako prostředek směny.
Pro ilustraci již koncem 2. tisíciletí před naším letopočtem byly ve starověkém Řecku raženy stříbrné mince.
Kromě toho bylo stříbro ceněno také díky jeho antibakteriálním vlastnostem. Z tohoto důvodu nebylo výjimkou jeho využití ani jako prostředku k uchovávání vína či jídla.
Postupem času vznikaly další a další způsoby využití stříbra pro jeho kvality i nad rámec těch vizuálních.
Od 19. století se začalo dále rozvíjet využití stříbra k jeho antibakteriálním vlastnostem v medicíně. A to jak v chirurgii, tak v oblasti léčení zraku, kdy bylo stříbro přidáváno do očních kapek.
V roce 1960 přišla NASA se způsobem, jak pomocí stříbra čistit vodu od bakterií.
Průmyslová revoluce objevila možnosti využití stříbra také v oblasti fotografických filmů, oken či zrcadel. Pro zajímavost ještě dnes je množství oken mrakodrapů postříbřeno, aby odrážely sluneční světlo a udržovalo interiéry v chladu.
Jak využíváme stříbro dnes?
I když některé ze způsobů využití stříbra zůstaly dodnes, za jeden z nejdůležitějších způsobů využití současnosti vděčí stříbro své elektrické vodivosti.
Stříbro i jeho sloučeniny jsou využívány v mnoha malých bateriích, stříbrozinkových akumulátorech a podobných typech akumulátorů.
Jedním z masových způsobů využití je i využití tenké vrstvy stříbra na záznamových médiích jako CD a DVD (ačkoli ty již nejsou v současnosti nejmodernější). Stříbro je využíváno i u některých počítačových disků.
Díky optické odrazivosti je stříbro i dnes využíváno při výrobě vysoce kvalitních zrcadel.
Rovněž zůstává významné i využití stříbra v oblasti medicíny. Dnes však spíše v oblasti zubařství, kdy je jedním z využívaných prvků při dentálních slitinách.
Velmi důležité je také využití stříbra jako základu pájek, a to zejména v elektrotechnice.
Jak vidíte, i mimo investice a šperky se tak stříbro využívá v mnoha oblastech průmyslu, zdravotnictví, fotografií a mnoha dalších odvětvích.
Šperky a investiční mince
Již v minulosti bylo stříbro hojně využíváno v klenotnictví k tvorbě šperků a podobných cenných předmětů, které reprezentovaly společenský a ekonomický status držitelů.
V současnosti se zpravidla využívají slitiny stříbra, kdy klenotnické stříbro obsahuje přibližně kolem 90 % stříbra. Kromě šperků jsou však ze stříbra raženy i pamětní a investiční mince nebo medaile udělované sportovcům.
Jak vzácné je stříbro?
Oproti dalším oblíbeným kovům, které jsou využívány také pro investice, jako zlato, platina či palladium, jsou zásoby stříbra na Zemi výrazně větší. I proto je jeho cena znatelně nižší oproti výše zmiňovaným aktivům.
Přesto jsou však zdroje stříbra omezené a v současnosti je podle odhadů vytěžen více než trojnásobek toho, co ještě zůstalo ukryto v zemi.
V konkrétních číslech se odhaduje, že již bylo vytěženo přibližně 1,74 milionu tun stříbra a víme o zhruba 530 000 tunách nevytěžených rezerv, které jsou stále pod zemí.
Při této informaci je nutné uvést, že značná část těžby stříbra je prováděna jako sekundární produktu při těžbě jiných, dražších kovů.
Proto se diskutuje o tom, jak velkou část z těchto rezerv by bylo při současných cenách ekonomicky výhodné těžit. I přes značné zásoby stále nevytíženého stříbra je tak nutné přemýšlet i nad tím, zda bude jeho těžba výhodná – což by se mohlo značně projevit i na jeho ceně.
Odhaduje se, že přibližně 49,9 % z již vytěženého stříbra bylo ztraceno nebo spotřebováno při průmyslovém využití. Kolem 45,73% stříbra najdeme ve špercích. Stříbrné mince podle odhadů představují jen cca 2,9 % vytěženého stříbra a investiční stříbrné pláty pak jen přibližně 1,81 %.
Největší těžaři a zásoby stříbra
Podle průzkumu Spojených států amerických (Geological Survey) největší zásoby stříbra najdeme v Peru, kde je stále nevytěženo cca 90 000 tun stříbra.
Následují další giganti v oblasti zásob stříbra, a to Austrálie a Polsko, kde se stále nachází přibližně 85 000 tun stříbra.
Další státy značně zaostávají, následuje Rusko s přibližně 50 000 tunami stříbra, Čína, Mexiko, Chile, Spojené státy a Bolívie. Ve všech ostatních státech dohromady je odhadováno přibližně 55 000 tun stříbra.
Zásoby stříbra podle země. Zdroj: US Geological Survey:
Když se podíváme na data ještě z roku 2017, největší producenti mohou být při srovnání s informacemi výše překvapiví. Největším producentem totiž bylo Mexiko s necelými 6 000 tunami následováno Peru s přibližně 4 000 tunami a Čínou s 2500 tunami. Hranici vytěžených 2 000 tun překonala kromě nich už jen Čína.
Z dalších producentů, kteří však všichni vytěžili jen cca 1000 až 2000 tun stříbra za rok 2017, vidíme ve statistikách z US Geological Survey Rusko, Polsko, Austrálii, Bolívii, Kazachstán a USA.
Producenti zlata v roce 2017 podle země. Zdroj: US Geological Survey:
Na roční škále tak je v průměru vytíženo cca 27 000 stříbra. Oproti zlatu a dalším drahým kovům bývá stříbro recyklováno jen v nižší míře, což by mohlo způsobit vyšší poptávku oproti nabídce, pokud by se těžba ukázala při současných cenách jako ekonomicky nevýhodná ve více oblastech.
Co ovlivňuje cenu stříbra?
Cena stříbra je podobně jako u jiných komodit primárně tvořena střetem nabídky a poptávky. Základem je tedy zhodnocení zásob již vytěženého a stále využitelného stříbra, ještě nevytížených zásob stříbra a efektivity jeho těžby ve střetu s poptávkou po stříbře – a to jak za účelem průmyslového či jiného využití, tvorby šperků nebo samotných investic.
Drahé kovy bývají označovány za bezpečné přístavy v období krize, a tak je možné, že poptávka po stříbře může převyšovat reálnou poptávku po stříbře mimo svět investic.
Obchodování stříbra je z tohoto důvodu ovlivněno i globálními makro ekonomickými trendy.
Mnoho kontraktů na stříbro je denominováno v dolaru a zároveň pozice dolaru mezi světovými měnami je stále velmi silná. Proto je důležité sledovat i sílu dolaru, kdy oslabení dolaru často vede investory k investici do drahých kovů jako je právě stříbro či zlato, ve kterých vidí bezpečný přístav.
Z dlouhodobého hlediska je nutno sledovat způsoby využití stříbra – objevení nových způsobů masového využití stříbra by mohlo způsobit jeho nedostatek, naopak nahrazení stříbra v některém z jeho obvyklých způsobů využití může naopak snížit poptávku po stříbře a tedy i jeho cenu.
Rovněž jsou důležitými faktory, který ovlivňuje hodnotu stříbra, objevení nových zásob stříbra či nových efektivnějších způsobů jeho těžby.
Proč investovat do stříbra?
Investice do komodit bývají obecně zajímavou diverzifikační složkou investičního portfolia. Komodity a drahé kovy totiž často nabízejí opačný vývoj ceny než v případě akcií, dluhopisů či forexu. Investování do drahých kovů je proto atraktivnější v době, kdy se ekonomice příliš nedaří.
S tím se pojí i investice do stříbra jako bezpečného přístavu na uložení peněz, případně jako ochrany před inflací. Omezené zásoby stříbra z něj totiž dělají historicky poměrně málo volatilní investici, která láká hlavně konzervativní investory. Oproti zlatu však stále nabízí volatilitu zpravidla vyšší. Stejně tak se oproti zlatu jedná o méně likvidní trh.
Spekulovat nad cenou stříbra však můžeme také z důvodu mnoha způsobů jeho využití, které tento kov nabízí. A pokud si tedy myslíte, že obliba stříbra v průmyslu, zdravotnictví či v klenotnictví bude léty růst, i to může být důvod ke zvážení spekulace nad jeho cenou.
Jak investovat do stříbra?
Možností jak investovat do stříbra je nespočet. A rozhodně se nejedná jen o nákup stříbra fyzického. Mimo něj totiž můžeme spekulovat nad deriváty na stříbro, fondy, které se na něj specializují, ETF či nad podílovými fondy. No a můžeme investovat i do společností, které stříbro těží nebo zpracovávají. Pojďme se proto na jednotlivé možnosti podívat detailněji.
Investice do fyzického stříbra
Při investici do fyzického stříbra máme na výběr dvě základní možnosti:
Stříbrné šperky
Šperky, které jsou vytvořeny z ryzího, nebo téměř ryzího stříbra, lze jistě považovat za investici do fyzického stříbra. Nejedná se však o přímou investici, jelikož v tomto případě platíme i za samotné zpracování, kdy se cena liší podle kvality zpracování, zpracovatele či designu. To může dlouhodobě zvyšovat cenu, ale je důležité si je uvědomit, že také nemusí.
Klenoty vyrobené ze stříbra totiž zpravidla nejsou vyrobeny ze stříbra úplně ryzího. Pro kvalitu stříbra sledujeme číslo, které určuje kvalitu na stupnici do 1 000. Zatímco investiční stříbro často dosahuje až na 999/1000, stříbrné šperky zpravidla hlásí čísla jen lehce přes 900.
Investiční stříbro
Možností, která může být pro investici do stříbra vhodnější, je volba investičního stříbra. To je oproti šperkům zpravidla čistší a jeho prodej tak v praxi může být jednodušší. Navíc zde nepřiplácíme prémii za zpracování jako u šperků.
Stejně jako u zlata máme několik možností, jak investiční stříbro nakoupit. Kromě tradičních stříbrných slitek můžete volit také investiční mince.
V obou případech by měla cena přibližně reflektovat pohyby hodnoty stříbra na burze, v praxi tomu tak ale moc často není. Zpravidla si za nákup fyzického stříbra připlatíte a při výkupu dostanete nižší cenu, než za jakou se stříbro obchoduje na burze. Třeba si na to dávat pozor a vědět o tom předem.
V obou případech byste si měli dát pozor na to, abyste dostali důkaz o ryzosti použitého stříbra, v ideálním případě přímo na certifikátu potvrzujícím jeho pravost.
Investiční kontrakty na stříbro
Efektivnějším způsobem pro obchodování, který ovšem nenese výhody nákupu fyzického stříbra a jde jen o spekulaci nad jeho cenou, může být investice do kontraktů na stříbro.
Sem patří například stříbrné futures, CFD na stříbro a další. Tyto kontrakty by měly přesně reflektovat cenu stříbra na burze a dostupné jsou u většiny kvalitních brokerů.
ETF na stříbro
Další možností je investice do ETF, tedy burzovně obchodovaného fondu, který stříbro drží za vás. Tyto fondy nabízejí stejně jako kontrakty vysokou likviditu a zajímavou možnost, jak spekulovat nad cenou stříbra i bez nutnosti držení stříbra fyzického.
Oproti kontraktům je pak investice s využitím ETF často nákladnější, ale zároveň bývá označována jako méně riziková.
Z největších světových ETF na stříbro za zmínku stojí např. ETF od iShares nebo Aberdeen.
Top brokeři
Akcie těžařských společností
Pokud chcete zvolit alternativní cestu investice do stříbra, kdy nespekulujete přímo nad tímto drahým kovem, ale pořád věříte, že byznys kolem stříbra (či cena samotného stříbra) poroste, můžete zvolit investici do společností, které stříbro těží nebo zpracovávají.
Tyto investice zpravidla korelují s cenou stříbra, ale nemusí tomu tak být vždy. Závisí to totiž i na úspěšnosti konkrétní společnosti. Většinou však v době, kdy roste cena stříbra, roste i ziskovost těchto společností a naopak, což se projevuje na ceně jejich akcií.
Z těch největších světových společností, které jsou obchodovatelné na burze, můžete zvolit např. Silvercorp Metals Inc., Fortuna Silver Mines Inc., MAG Silver Corp., Pan American Silver nebo First Majestic Silver Corp. Možností je však spousta a výběr je jen na vás.
Top brokeři
