„Wall Street očekává, že zisky firem v indexu S&P 500 vzrostou o více než 4 % oproti stejnému období minulého roku. Pokud se tato předpověď naplní, bude to již pátý po sobě jdoucí kvartální růst,“ uvádí Market Insider. Kromě samotných výsledků budou investoři sledovat i výhledy firem. Zde jsou tři klíčová témata, na která by se investoři měli zaměřit:
Q3 2024 earnings season officially kicks off on Friday:
It is estimated that S&P 500 earnings will grow by 4.0% in Q3, a sharp decline from an 11.0% increase reported in Q2.
In July, profit growth expectations were as highs as 7.9%, meaning Wall Street firms have significantly… pic.twitter.com/mhDC6sg4ZM
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) October 10, 2024
1. Adopce umělé inteligence (AI)
S rostoucími investicemi do infrastruktury AI se objevují otázky, zda se tyto masivní výdaje promítnou do vyšších zisků. Pokud technologické firmy začnou omezovat výdaje na AI, může to znamenat ochlazení technologického boomu.
Podle Johna Beltona, výkonného ředitele Gabelli Funds, jsou mnohé společnosti pod tlakem investovat do AI, i když zatím nevidí očekávané výnosy. Vedoucí výzkumu z Horizon Investments, Michael Dickson, dodává: „Budoucí růst bude záviset na tom, jak se AI aplikace uplatní v sektorech jako zdravotnictví, průmysl či obrana.“
Příležitost? Boom v investicích do AI má stále prostor pro růst
2. Spotřebitelská síla
Po varování od Ally Financial ohledně možného zpomalení spotřebitelských výdajů se investoři zaměří na zprávy o spotřebě a úrovni zadlužení domácností. Tyto faktory mohou naznačit, zda spotřebitelé zůstávají ekonomicky silní, nebo zda začínají šetřit.
Pokud by spotřebitelé začali snižovat své výdaje, mohlo by to signalizovat snížení důvěry v ekonomiku a potenciální zpomalení. Jak upozorňuje Market Insider, „pokud spotřebitelé začnou více šetřit, může to znamenat zhoršení ekonomických podmínek.“
Americans are consuming more capital than they produce. US national net savings by households, businesses and the government have been negative since 1Q23, for only the third time since 1947. The other two times were 2008-11 and 2020. pic.twitter.com/p6lSB6juZh
— Gavekal (@Gavekal) September 17, 2024
3. Dopad úrokových sazeb
Po prvním snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému (Fed) budou investoři sledovat, zda nižší kapitálové náklady přinesly lepší hospodářské výsledky firmám, které jsou citlivé na výši úrokových sazeb, například v bankovnictví či veřejných službách.
Nižší sazby mohou mít také významný dopad na trh nemovitostí, kde levnější hypotéky mohou zvýšit poptávku po bydlení. To by mohlo stimulovat nejen prodeje domů, ale i navazující spotřebitelské výdaje. Market Insider uvádí, že „index finančních podmínek v USA klesl na nejnižší úroveň od roku 2022“, což svědčí o uvolnění ekonomických tlaků.
Investoři tedy budou během této výsledkové sezóny bedlivě sledovat, jak se firmy vyrovnají s výzvami v oblasti AI, spotřeby a úrokových sazeb, což může výrazně ovlivnit budoucí vývoj trhu.
BREAKING: The US Financial Conditions Index has dropped to its lowest level since Q1 2022.
Financial conditions posted their largest year-over-year decline in 3 years and are back down to pre-interest rate hike levels.
Since October 2023, the Financial Conditions Index has… pic.twitter.com/lu75e5YtIe
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) October 6, 2024
Zdroje: Market Insider
