Hlavní akciové indexy během čtvrtečního obchodování stagnovaly, přičemž den uzavřely jen v mírném zisku. Výrazný, konkrétně 1,5-procentní růst si však připsal americký Rusell 2000, který sleduje výkonnost menších a středně velkých firem v USA.
Z individuálních společností nejvíce překvapila společnost navrhující čipy a šoftvér Arm Holdings. Jeho akcie včera vyskočily o 47% v reakci na lepší, než očekávané kvartální výsledky a poskytl pro investory atraktivní prognózu založenou na expanzi do nových oblastí. Arm výrazně těží z šílenství kolem AI.
,,Stále více a více AI běží na stále větším počtu koncových zařízení a ty všechny čerpají od Arm,“ uvedl na X The AI Investor.
ARM is now up +57.98%
Note from the earnings calls: the NVIDIA Grace Hopper 200 is the most complex devices on the planet for training and inference
– From the most complex devices on the planet for training and inference, the $NVDA NVIDIA Grace Hopper 200, to edge devices… pic.twitter.com/BQD4HxHwhK
— The AI Investor (@The_AI_Investor) February 8, 2024
O více než 11% posílily i akcie Walt Disney. Firmě pomohli i oznámení o dohodách s Taylor Swift a firmou Fornite Epic Games.
Naopak 11-procentní propad zaznamenal po zveřejnění kvartálních výsledků PayPal.
Top brokeři
Musíme se poučit z minulosti
Thomas Barkin, prezident Federálního rezervního systému v Richmondu, vyjádřil ve čtvrtek obavy v souvislosti s rychle se měnícím trhem práce a růstem mzdových nákladů, což vyplývalo z nedávných NonFarm Payrolls.
„V minulosti se vícekrát stalo, že Fed polevil příliš brzy. Snad se tomu vyhneme,” řekl Barkin na včerejší ekonomické konferenci.
Barkin proto avizoval na trpělivost pokud jde o snižování úrokových sazeb. „Inflační tlaky jsou reálnou hrozbou. Musíme jednat opatrně. Naším cílem je dostat inflaci na úroveň dvou procent s co nejnižšími ztrátami,“ dodal.
Většina investorů už nepočítá se snížením sazeb v březnu. Pokud jde o 1. květen, přibližně 63% stále očekává první snížení sazeb. Vyplývá to z dat Fed Watch.
Čínu stále těží deflace
Čínské výrobní ceny vyjadřující velkoobchodní inflaci v zemi na základě PPI indexu za leden klesly meziročně o -2,5%. Jedná se již o 16. měsíc kontrakce, respektive poklesu výrobních nákladů, v řadě. Očekával se pokles o -2,6% po prosincové hodnotě -2,7%, což ukazuje jen mírné zlepšení.
Spotřebitelské ceny, neboli spotřebitelská inflace (CPI), také oslabovaly, a to již čtvrtý měsíc v řadě. Index CPI zaznamenal meziroční snížení o -0,8%, což je více, než odhadovali analytici Reuters. Pozitivní zprávou je, že alespoň na meziměsíční bázi CPI, tedy inflace, rostla o 0,3%.
Zatímco inflace je problém, se kterým bojují západní centrální banky v čele s americkým Fed či evropskou ECB, deflace, která trápí Čínu, je také velkým strašákem. Někteří ekonomové ji dokonce považují za větší problém, protože výrazně zpomaluje růst země, do které se zakousne. Pokud totiž ceny klesají, lidé nakupují méně v očekávání, že v budoucnu mohou nakoupit statky levněji, což zpomaluje ekonomický růst.
⚠️BREAKING:
*CHINA CPI -0.8% Y/Y, EST. -0.5%
*CHINA PPI -2.5% Y/Y, EST. -2.6%🇨🇳🇨🇳 pic.twitter.com/UFZc6Z1Y0g
— Investing.com (@Investingcom) February 8, 2024
JPMorgan čeká na velký propad
Akcioví stratégové JPMorgan upozorňují na přehnaný růst amerických indexů, který nakonec může skončit dvaceti či dokonce třicetiprocentním propadem.
V nejnovější poznámce odborníci největší americké banky poukazují především na inverzní výnosovou křivku a přehnaně optimistické odhady analytiků.
Varovným signálem je rekordně nízké výnosové rozpětí. Obrovská valuační propast mezi velkými a malými společnostmi však údajně vytváří příležitost k rotaci.
„Myslíme si, že trh se chová iracionálně. V takovém čase je třeba jednat moudře,” podtrhují stratégové v poznámce pro investory.
Grafika: Rozdíl mezi malými a velkými firmami z hlediska výkonnosti
Small Cap Stocks $IWM are underperforming S&P 500 Large Cap Stocks by the widest margin in almost 23 years pic.twitter.com/XThb3lJJk2
— Barchart (@Barchart) February 8, 2024
Další zajímavosti
Počet žádosti o podporu v nezaměstnanosti nadále ukazuje sílu v této oblasti americké ekonomiky. Nejnovější údaj hovoří o 218 tisíc žádostech, což je méně, než očekávaných 221 tisíc.
⚠️BREAKING:
*U.S. JOBLESS CLAIMS RISE 218,000; EST. 221,000; PREV. 227,000
🇺🇲🇺🇸 pic.twitter.com/W7HNU1LDRv
— Investing.com (@Investingcom) February 8, 2024
Pozornost si nadále ptá banka New York Community Bancorp. Její akcie se po středeční korekci předchozího 22% propadu opět propadly a ve čtvrtek oslabily o více než 6%. Od úvodu roku jsou v minusu 60%.
Analytik Jesse Cohen z Investingu sdílel na X graf znázorňující oslabení akcií regionálních bank v USA od úvodu ledna s otázkou: ,,Je další bankovní krize před námi?“
NYCB Woes Reignite Fears About Shaky Regional Banks as Anniversary of March Crisis Nears
Is Another Banking Crisis Upon Us?$NYCB $VLY $WAL pic.twitter.com/9Emi1mS8Zi
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) February 8, 2024
Zdroje : cnbc, yahoofinance, investing
