Nedávné výkyvy na globálních akciových trzích přilákaly pozornost mnohých investorů. Pokud sledujete finanční zprávy, zřejmě jste zaznamenali prudké pohyby cen, které vyvolávají vzpomínky na napjaté chvíle minulých finančních krizí.
Současná situace vyvolává pocit paniky, ale je tato reakce skutečně na místě? Jsou aktuální poklesy závažnější než během krize v roce 2020 nebo nestálého roku 2022?
Připomeňme si jednotlivé období nejen z pohledu amerických investorů, ale také těch z Evropy, včetně jejich dopadů na eura a české koruny.
Chcete vědět, jak se s touto situací vypořádat? Na sobotní Online trading konferenci XTB získáte cenné rady, jak ochránit své investice a využít tržní pohyby.
Jak si stojí rok 2025 ve srovnání s minulostí?
Rok 2020 – pandemická panika a prodeje
-
S&P 500 klesl z maxima na minimum přibližně o 35–36 %.
-
EUR/USD se udrželo relativně stabilní.
-
Pro investory z eurozóny to znamenalo propad portfolia okolo 35 %, u korunových investic byl pokles mírně nižší – přibližně 30 %.
Rok 2022 – inflace a zpřísnění měnové politiky
-
Index S&P 500 se propadl asi o 25 %.
-
Dolar posílil přibližně o 15 %.
-
Díky silnému dolaru se pokles pro evropské investory zmírnil na asi 20 %.
Rok 2025 – prodeje a oslabený dolar
-
Pokles indexu S&P 500 činí aktuálně 21 %.
-
Dolar oslabil téměř o 10 %.
-
Investoři z eurozóny či Česka proto nyní čelí ztrátám okolo 24 %, což je větší propad než v roce 2022.
📊 Graf ukazuje vývoj indexu US500 (S&P 500) – týdenní svíčky. Zdroj: xStation
Minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků.
Proč se současné ztráty zdají horší?
I když současný pokles dolaru není v dějinách neobvyklý, pro evropské investory je tentokrát vliv výraznější. V minulosti, když akcie klesaly, dolar často posiloval, což pomáhalo stabilizovat portfolia. Tentokrát tento efekt chybí.
Současnou nejistotu zhoršují i další rizikové faktory:
-
Napětí kolem obchodních bariér a možných cel, zejména v návaznosti na výroky Donalda Trumpa.
-
Geopolitické napětí (např. na Blízkém východě, v Taiwanu).
-
Nejasnosti kolem dalšího vývoje inflace a úrokových sazeb.
To vše přispívá ke zvýšené volatilitě a zdůrazňuje měnová rizika, která mnozí podceňují, ale hrají klíčovou roli v reálných výnosech.
Role výměnného kurzu v investicích
Hodnota investičního portfolia není určena pouze cenovým pohybem akcií, ale také kurzovým vývojem. Pokud držíte americké akcie, ale používáte eura nebo koruny, může kolísání dolaru výrazně ovlivnit váš konečný výnos.
Příklad:
-
Pokud akcie poklesnou o 20 %, ale dolar posílí o 10 %, čistá ztráta pro evropského investora je asi 10 %.
-
Pokud však dolar oslabuje, jako je tomu nyní, celková ztráta se prohlubuje.
To je důvodem, proč mají současné tržní výkyvy silnější dopad na investory mimo USA, i když americké indexy nedosáhly extrémních minim.
Jak se vypořádat s aktuální tržní situací?
Několik praktických tipů pro investory:
-
Vyhodnocení portfolia ve vlastní měně
Zvažte nejen dolary, ale i měnu, ve které skutečně držíte své investice – ať už jde o eura či koruny. -
Zvažte měnové zajištění
Při dlouhodobých investicích může být rozumné chránit se před oslabováním domácí měny, hlavně pokud očekáváte výrazné kurzové pohyby. -
Diverzifikujte geograficky i měnově
Investujte do různých regionů a měn pro snížení celkového rizika portfolia. -
Udržte si chladnou hlavu
Poklesy jsou běžnou součástí tržních cyklů. Největší příležitosti se často objevují v nejistotě.
Závěr
Přestože americké akcie ještě nedosáhly tak výrazného propadu jako v roce 2020, evropské a české investory tento vývoj zasahuje tvrději zejména kvůli oslabení dolaru. V roce 2022 dolar pomáhal zmírnit dopady korekce, nyní však efekt působí opačně – ztráty v domácích měnách rostou.
V tomto období je zásadní rozumět nejen pohybům akciových indexů, ale i celkovému kontextu investic – včetně kurzových změn a důležitosti diverzifikace. Schopnost udržet chladnou hlavu, přemýšlet strategicky a pružně reagovat, může výrazně ovlivnit budoucí vývoj portfolia.
Chcete vědět, jak zvládnout současnou volatilitu a ochránit své investice? Nezmeškejte Online trading konferenci XTB tuto sobotu. Odborné analýzy, praktické rady a strategie od zkušených traderů čekají na vás. Registrace je bezplatná – více informací najdete zde.
Investování je spojeno s riziky. Každý krok si dobře promyslete.
